Bargeld ist mittelalterlich, Karten durchbrechen Teufelskreise

Karten bieten eine bessere Sicherheit und haben kein Problem mit der Bereitstellung von Wechselgeld.

Karten, Kartentransaktion, Kartentransaktionswirtschaft, bargeldlose Wirtschaft, Vorteile der bargeldlosen Wirtschaft, bargeldlose Wirtschaft, Indien NachrichtenKarten sind vielversprechend, um Produktivitätsprobleme kleiner Unternehmen, niedrige Steuern auf das BIP und hohe Kartenkosten selbst zu lösen.

Bargeld hat etwas Mittelalterliches: Indem die Herrscher das für Transaktionen notwendige Tauschmittel zur Verfügung stellten, machten sie einen hohen Gewinn, indem sie Papier- oder Metallstücke in Geld umwandelten (dieser Gewinn wird Seigniorage genannt). Bei demokratisch gewählten Regierungen ist der erpresserische Charakter dieser Aktivität vielleicht weniger offensichtlich. Aber Bargeld ist ein kostenloser Kredit für den Staat. Wenn es stattdessen eine Anleihe zur Finanzierung seiner Ausgaben begibt, muss es Zinsen zahlen. Die Rs 65.000 crore Dividende, die die RBI jedes Jahr an die Regierung zahlt, hängt mit der Seigniorage zusammen. Ein Rückgang des Bargeldumlaufs würde dies verringern.

Trotzdem ist Bargeld vielleicht deshalb so lange erfolgreich, weil es befreiend ist; man muss nur grundlegende Arithmetik beherrschen, um Transaktionen zu tätigen. Es benötigt keine Validierung durch Dritte wie eine Karte für jede Transaktion, die manchmal nicht verfügbar sein kann (erinnern Sie sich an den Witz über einen Besucher einer kostenpflichtigen Toilette, der nur Online-Zahlungen akzeptiert und aufgefordert wird, zu warten, bis das Netzwerk eingeschaltet wird). teuer oder aufdringlich. Bargeld bietet zudem eine enorme Flexibilität. Nehmen Sie unseren Büropool für Erdnüsse und Kekse (Forscher werden hungrig). In der aktuellen Bargeldknappheit überweisen wir Geld online – befürchten aber, dass unser Kollege, der die Einkäufe tätigt, zu den dutzenden kleinen Zuflüssen auf seinem Bankkonto in Frage gestellt werden könnte. Bargeld bietet auch Anonymität und nicht jede Anonymität ist schlecht; Denken Sie an eine Großmutter, die einem Kind Notizen für Pralinen in die Hand drückt, weg von den Augen ihrer Eltern.

Karten (sie stehen für alle digitalen Zahlungen in diesem Artikel) bieten eine bessere Sicherheit (bei allen Risiken des digitalen Betrugs sind sie statistisch gesehen eine Verbesserung gegenüber dem Verlegen von Bargeld oder dem Taschendiebstahl), sind leichter zu tragen, hygienisch und stellen sich nicht den Problem der Bereitstellung von Veränderungen.



Ein Übergang zu Karten ist auch auf breiterer Ebene vielversprechend. Indien steckt in zwei Teufelskreisen. Etwa 70 Prozent unserer nichtlandwirtschaftlichen Arbeitskräfte sind in Unternehmen mit weniger als fünf Beschäftigten beschäftigt, die fast ausschließlich informell beschäftigt sind. Diese Unternehmen können nicht genug sparen, um in Wachstum zu investieren, und formelle Kredite sind ohne Sicherheiten oder den Nachweis stetiger Cashflows schwierig. So bleiben sie bei geringer Produktivität klein; ein Teufelskreis.

Ein zweiter Teufelskreis ist eine kleine Regierung. Entgegen der landläufigen Meinung ist Indiens Regierung zu klein. Sie kann nicht größer sein, da Indiens Steuer auf das BIP aufgrund der hohen Informalität (Natur der Wirtschaft) zu den niedrigsten der Welt gehört. Die entwickelten Volkswirtschaften befinden sich in einem höheren Gleichgewicht; hohe Besteuerung des BIP, größere Regierungen, hohe Formalität – und daher hohe Besteuerung des BIP.

Eine wesentliche Verbesserung der Formalisierung oder Dokumentation von Transaktionen ist entscheidend, um aus diesen Teufelskreisen auszubrechen. Ein Transaktionspfad für kleinere Unternehmen kann der Beweis für Cashflows sein, gegen die das formelle Finanzsystem Kredite aufnehmen muss, und helfen, den ersten Teufelskreis zu durchbrechen. Eine bessere Transparenz der Transaktionen kann auch dazu beitragen, die Besteuerung des BIP zu verbessern und die staatlichen Kapazitäten zu verbessern.

Ein dritter Teufelskreis ist die Kartennutzung. Aufgrund der geringen Verwendung von Debitkarten für Einkäufe (85-90 Prozent der Debitkarten in Indien werden nur für Abhebungen an Geldautomaten verwendet) berechnen Banken einen höheren Merchant Discount Rate (MDR) – die Gebühr, die der Händler der Bank als Kosten für die Zahlung zahlt Die Händlerakquisition muss über weniger Transaktionen amortisiert werden. Eine höhere MDR macht Debitkarten für Händler weniger attraktiv und schränkt ihre Nutzung ein. Mehr Debitkartentransaktionen können die MDR zu Fall bringen; Dies würde die Transaktionen ankurbeln. Die verzögerte Ausgabe von Kartenlesern bereitet den politischen Entscheidungsträgern Sorge; Anfang des Jahres hat die RBI ein Konzeptpapier herausgegeben.

Für die Wirtschaft als Ganzes unterscheiden sich die Kosten selbst bei einer MDR von 0,75-1 Prozent auf Debitkarten nicht allzu sehr von den 0,7 Prozent Kosten für Geldautomatenabhebungen (20 Rupien pro Geldautomatentransaktion, bei einer durchschnittlichen Abhebung von 2.900 Rupien). . Über einen Wendepunkt hinaus, der in einigen nordischen Ländern bereits überschritten wurde, für Indien jedoch noch mehrere Jahre entfernt sein würde, treibt ein Rückgang der Bargeldnutzung die Kosten für die Bargeldhandhabung in die Höhe und macht Kartenzahlungen noch attraktiver.

Indien hat die Möglichkeit, das Problem des Karten-/POS-Maschinennetzwerks mit überlegenen, kostengünstigeren Zahlungssystemen der nächsten Generation zu überwinden. Allerdings scheinen die Netzwerkeffekte in diesen für die Politik schwieriger zu knacken. Trotz der geringen Kosten scheint beispielsweise ein Hauptgrund für den langsamen Anlauf von Unified Payments Interface (UPI) die Zurückhaltung der großen Banken zu sein, es zu fördern, da dies ihren Gebühreneinnahmen schaden würde. Angesichts der natürlichen Netzwerkeffekte werden digitale Zahlungsmethoden außerdem zu Gewinnern in allen Märkten, die den Wandel verlangsamen. Andere Herausforderungen bei der Umstellung von Bargeld auf Karte sind bekannt; Sicherheit, Privatsphäre und Bildung, die erhebliche Arbeit erfordern.

Bargeld und Karte als Konkurrenten zu sehen, ist insgesamt unproduktiv; sie werden wahrscheinlich für eine lange Zeit nebeneinander existieren. Cashless India ist ein eingängiger Slogan, aber die Aufsichtsbehörden sind sich bewusst, dass für mehr als zwei Drittel der Käufe weiterhin Bargeld verwendet wird, auch wenn sich der Kartenanteil verfünffacht. Es sollte angesichts der Demonetisierung bei der Smartphone- und Internetnutzung zunehmen, verstärkt durch natürliche Netzwerkeffekte. Der regulatorische Schwerpunkt sollte daher auf der Interoperabilität liegen – je einfacher es ist, bei Bedarf an Bargeld zu kommen, desto weniger muss es ständig aufbewahrt werden.